Grab计划美国上市 创办人对公司掌控更牢固

东南亚最大电召车及送餐平台公司Grab控股,周二宣布将与Altimeter Growth公司签订协议,进行价值396亿美元(约1633亿令吉)的合并交易,以使Grab成为美国纳斯达克上市公司。

这项交易预计在今年7月完成,这将是东南亚公司在美国推动的最大宗股权发行计划。彭博社报导,这项上市计划将使39岁联合创办人兼总裁陈炳耀,对这家经营不到10年公司的掌控更加牢固。


据了解,陈炳耀原本持股2.6%,上市后他的持股将为2.2%,却能行使60.4%投票权,他持有的股票每股代表许多票,有别于普通股的一股一票。这个双层股权结构与面子书等硅谷科技公司的类似。
反观Grab的其他现有股东,在上市后对公司的掌控权将被摊薄。Grab目前的最大股东——软银愿景基金(SoftBank Vision Fund),在合并后将持有18.6%股权,但投票权仅占7.6%。
Grab的其他大股东包括优步科技(Uber Technologies)、滴滴出行(Didi Chuxing)以及丰田汽车公司(Toyota Motor)。
标普:将消除2023年再融资风险
此外,标普全球评级公司周四发文告指出,认为Grab控股在2023年的再融资风险,将随著它的反向收购式IPO而消散——它计划与美国纳斯达克股市一家特殊目的收购公司(SPAC)合并。Grab控股在2023年到期的债务,包括可转换可赎回优先股以及可转换债券持有者的可赎回权利,这些都将随著它上市而成为过去,因为都将转换成股权。
标普指出,Grab非常依赖通过发售可转换证券向投资者集资,2014年以来已用这类方式筹得100亿美元资金。此外,它通过与该美国SPAC合并上市预计筹得的45亿美元,将为它提供额外现金缓冲,支持它继续烧钱以及业务的扩充。Grab也将把上市筹得的资金,用于减少现有债务。
标普说,消除了2023年的再融资风险,有益Grab今后几年的资本结构,但其信用状况将继续受到限制。“我们预计Grab的业务在今后两年将亏损,并注意到它以美元计价的债务与主要以亚太货币计价的经营现金流之间的货币错配。‘B-’评级的稳定展望,反映了我们预期Grab将执行其业务改善和增长战略,以在2023年之前实现更高的盈利能力和正数的自由经营现金流。”
新闻来自:马来西亚东方日报

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